徐立凡：暂停虚拟信用卡的理由不能虚
风险防控是金融监管部门的思维出发点，市场开拓是互联金融市场开拓者的思维出发点，不同的思维方式和诉求必然导致监管方和市场方的摩擦。
3月13日，央行下发紧急文件，暂停支付宝、腾讯等的虚拟信用卡产品，同时叫停条码(二维码)支付等面对面支付服务。在支持互联金融创新的*策导向已十分明确的情况下，央行此次发出两道禁令的时机和方式多少有些令人意外。
虚拟信用卡究竟有多大的潜在风险让监管方果断出手？央行给出的答案是，线下条码（二维码）支付突破了传统受理终端的业务模式，其风险控制水平直接关系到客户的信息安全与资金安全。虚拟信用卡突破了现有信用卡业务模式，在落实客户身份识别义务、保障客户信息安全等方面尚待进一步研究。诚然，信用卡违约率一直相对较高，支付系统是主要的风险溢出通道，就此而言，监管方对这两类互联金融产品保持高度警惕理所应当。
同时也要看到，作为互联巨头们的新战略火力点，虚拟信用卡一旦出事，一定会影响其整个战略布局，保障用户的资产安全同样是企业的核心利益。与传统银行合作甄别用户信用，引入保险制度等一系列措施，就是企业打造的安全防火墙，其安全措施有的已经走到传统银行的前面。当然，从信用卡目前强调的三亲等原则看，虚拟信用卡的安全措施仍有改进之处。不过，从鼓励创新出发，密切跟踪其风险水平的波动并令其及时整改，显然比一刀切式的暂停更有效。
而且，暂停虚拟信用卡还引发了人们的另类猜测：信用卡市场存在巨大利益，由于虚拟信用卡利润无需向银联分成，银联利益存在流失危险。此外，虚拟信用卡市场一旦成型、扩大，互联金融就可能获得一条赢得储户资金的新通道，让银行面临更频繁的存款搬家威胁。
当然，这种猜测有可能距离央行暂停初衷相去甚远，但至少表明，暂停虚拟信用卡的理由还有点虚。抛开对禁令出台原因的猜测，此事更核心的问题是：传统信用卡市场能否接纳互联金融的正面冲击？有竞争或不竞争哪种状态更有利于维护用户利益？
这个问题不难回答。如果鼓励金融创新，鼓励市场竞争，那么虚拟信用卡就会复活。央行强调暂停而非叫停，或已包含了这层意思。
不论虚拟信用卡今后能否复活，暂停举措都提供了另一个值得思考之处：风险防控是金融监管部门的思维出发点，市场开拓是互联金融市场开拓者的思维出发点，不同的思维方式和诉求必然导致监管方和市场方的摩擦。用行*手段消除摩擦固然效率高，却可能让市场出现寒蝉效应。如何在市场创新与随之而来的风险中找到适当的平衡点，既保证风险可控又能激发创新，不仅是央行这一家监管方需要考虑的课题。
